키움증권은 필링크에 대해 "국내 패션 기업 중 가장 뛰어난 성장성을 보일 것"이라고 전망했다.

라프리마는 2012년 설립 첫 해 116억원의 매출을 기록한 이후 2017년의 매출액은 411억원으로 전년 대비 40% 이상 성장한 것으로 추정된다.

키움증권 김상표 연구원은 "라프리마는 유통채널 간소화 및 대규모 물량 조달이 가능한 네트워크를 통해 경쟁업체 대비 가격 경쟁력을 확보 하고 있으며 향후 TV홈쇼핑 및 브랜드 쇼핑몰 등을 통한 B2B 매출 비중이 빠르게 증가할 것"이라고 분석했다. 
   
◆ 국내 골프웨어 시장 호황 속에 로드샵 중심의 매장 확대 전략을 통해 고속 성장 지속 전망

크리스에프앤씨는 파리게이츠, 마스터버니,핑, 팬텀 등 다양한 세그먼트 공략이 가능한 골프웨어 전문 기업이며 2017년말 기준 국내에서 두번째로 많은 495개의 매장을 확보하고 있다.

김 연구원은 "크리스에프앤씨는 수수료 부담이 높은 백화점 매장 비중을 줄이고 로드샵 중심으로 대리점을 늘려나가고 있기 때문에 2017년 높은 수익률을 기록한 영업이익률 16.9%를 유지해 나갈 수 있을 것"이라고 전망했다. 이어 "크리스에프앤씨의 대표 브랜드인 파리게이츠의 연간 매출액도 지난 2014년 510억원을 기록한 이후 연 평균 매출 성장률(CAGR) 29%를 기록하며 2017년 매출액은 975억원을 달성할 것"이라고 분석했다.

 

또 그는 "아웃도어 스포츠 시장의 침체 지속으로 나타난 반사효과로 인해 국내 골프웨어 시장의 호황이 지속됨에 따라 2018년에도 전체 브랜드의 실적 개선 추세가 이어질 것"이라고 덧붙였다.

 

 

 

 

필링크의 2017년 연결 기준 매출액은 전년 대비 482.4% 증가한 1,928억원, 영업이익은 231억원으로 흑자전환했다.

김 연구원은 필링크의 투자 포인트로 세가지를 꼽았다.그는 "골프 대중화로 인한 골프웨어 시장 선도와 명품 병행수입 사업의 매출 성장, 자회사인 크리스에프앤씨의 KOSPI 시장 상장"이라고 진단했다. 

 

그는 "2018년에는 라프리마 합병 및 크리스에프엔씨의 연결 효과가 1월부터 반영되기 때문에 연간 매출액은 3500억원 이상으로 동종 업종 내 가장 높은 성장성을 기록할 수 있을 것" 이라고 내다봤다.

 

김 연구원은 "지난해 말까지 적자 브랜드와 골프공 사업을 정리함으로써 추가적인 수익성 개선 효과를 얻을 수 있을 것으로 전망된다"며 "골프 대중화로 인한 골프웨어 시장 선도, 명품 병행수입 사업의 매출 성장 및 수익성 개선, 자회사인 크리스에프앤씨의 KOSPI 시장 상장을 투자 포인트"라고 판단했다.