호텔신라를 매수해야 할 세가지 이유-신한금투
호텔신라를 매수해야 할 세가지 이유-신한금투
  • 최창민
  • 승인 2019.02.19 09:33
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[비즈트리뷰=최창민 기자] 신한금융투자는 19일 호텔신라를 매수해야 할 이유로 국내 매출 성장, 국내 경쟁 완화, 해외 실적 정상화 등을 들며 목표주가 10만원, 투자의견 매수(유지)를 제시했다.


성준원 신한금융투자 연구원은 "지난달부터 중국의 전자상거래법이 시행되면서 매출이 20~30% 하락할 것이라는 우려로 인해 지난해 하반기 주가는 약 40% 하락했지만, 이와 달리 지난달 매출은 성장한 것으로 알려졌다"고 밝혔다. 그는 "2월 흐름도 춘절 기간을 제외하고는 성장세"라고 분석했다.


그는 이어 "지난해 4분기 연말에 마케팅 경쟁이 짧게 있었다"며 "최근 일부 언론에서 언급하는 강남권(특히, 코엑스 면세점) 면세점의 경쟁(알선수수료, 캐시백)에 대한 우려감이 있기는 하다"고 추정했다. 그는 이와 관련 "하지만 실제로 서울 강북권(롯데 소공동, 신세계 명동, 신라 장충동)에서의 경쟁은 2월 현재까지는 거의 없다고 볼 수 있다"며 "강북권의 롯데, 신라, 신세계는 이미 대형 여행사 3군데와 각각 강력한 협력관계가 구축돼 있다"고 분석했다.

 

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성 연구원은 "호텔신라는 2014년 싱가포르공항 면세점 오픈 이후 해외에서 수백억 영업적자가 났었다"며 "지난해 홍콩공항 면세점은 오픈 이후 첫해 흑자였다"고 분석했다. 그는 "올해 싱가포르와 홍콩 합쳐서 흑자가 예상된다"고 내다봤다.


그는 "호텔신라의 2015년부터 지난해 까지의 실적은 2015년 -554억원, 2016년 -368억원, 2017년 -328억원, 그리고 지난해 -74억원"이라며 "올해에는 145억원의 실적 성장을 기대한다"고 덧붙였다.


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