[11월26일~11월30일] 파라다이스 휠라코리아 현대중공업 코스메카코리아
■SK증권
△현대중공업(009540)
- 동사의 내년 매출액은 14 조1852억원(YoY +10.7%), 영업이익은 792억원으로 흑자 전환할 전망
- 수주 선종 선가 인상 기조와, 수주잔고 턴어라운드로 내년도 매출액과 이익 턴어라운드가 기대됨
- 운임 상승으로 LNG 캐리어 투기 발주를 기대할 수 있어 연내 수주 목표 달성률 100%도 노려볼 수 있음
- 수주 선종 선가 인상 기조와, 수주잔고 턴어라운드로 내년도 매출액과 이익 턴어라운드가 기대됨
- 운임 상승으로 LNG 캐리어 투기 발주를 기대할 수 있어 연내 수주 목표 달성률 100%도 노려볼 수 있음
△코스메카코리아(241710)
- 국내법인은 향후에도 VT코스메틱, 닥터자르트, TS샴푸 등 온라인 향 오더 증대로 견조한 매출 성장 이어갈 것
- 기존 미국 고객사 오더의 의미있는 확대는 자회사 잉글우드랩의 생산 경쟁력이 개선되고 있음을 의미
- 미국 인디 및 자체 브랜드들의 외주 생산 증가에 따른 수요 흡수 가능성 증가도 이익 추정치 상향 요인
- 규모는 작지만 화장품 ODM 산업 내 성장 잠재력이 가장 돋보이는 업체로 밸류에이션 부담 역시 상대적으로 적음
△한미약품(128940)
- BTK 면역억제제 임상중단과 올리타 판매 중단 등의 악재 주가에 충분히 반영
- 롤론티스, 포지오티닙 등 여타 파이프라인의 순조로운 임상 진행에 주목
- 북경한미의 고성장세가 2018년도 실적의 성장세를 견인할 전망
■KB증권
△휠라코리아(081660)
- 올해 3분기 실적 서프라이즈 시현하며 국내 및 중국 사업 고성장 지속 확인. 미국 및 로열티도 사상 최대치를 기록함
- 글로벌 사업 강화를 통해 브랜드 인지도 상승과 매출 확대가 본격화되는 국면
△KT(030200)
- 올해 3분기 부동산 사업부문 기준 어닝 서프라이즈 시현. 향후 유휴 부동산의 수익화가 지속될 전망
- 유료방송부문은 다양한 사업 포트폴리오 및 가장 많은 IPTV 가입자 보유 등이 강점. 플랫폼 매출 등으로 실적 개선세가 지속될 것으로 예상됨
△삼성엔지니어링(028050)
- 내년 연결기준 매출액 6조8900억원(+25.9% YoY), 영업이익 3543억원(59.4% YoY), 지배주주순이익 2765억원(+91.3% YoY)을 기록할 것으로 전망
- 올해 신규수주 9조원, 내년 9조원 이상 신규수주 전망(수주 예상 프로젝트: 관계사물량 + 미국 PTTGC 10억달러 + UAE GAP 7억달러 + 사우디 Marjan Field 7억 달러 등)
- 선제적 수주잔고 증가와 이익률 회복으로 실적개선 가시성이 높음. 글로벌 EPC 기업 대비 독보적인 실적 개선 전망
- 내년 연결기준 매출액 6조8900억원(+25.9% YoY), 영업이익 3543억원(59.4% YoY), 지배주주순이익 2765억원(+91.3% YoY)을 기록할 것으로 전망
- 올해 신규수주 9조원, 내년 9조원 이상 신규수주 전망(수주 예상 프로젝트: 관계사물량 + 미국 PTTGC 10억달러 + UAE GAP 7억달러 + 사우디 Marjan Field 7억 달러 등)
- 선제적 수주잔고 증가와 이익률 회복으로 실적개선 가시성이 높음. 글로벌 EPC 기업 대비 독보적인 실적 개선 전망
△휠라코리아(081660)
- 올해 3분기 실적 서프라이즈 시현하며 국내 및 중국 사업 고성장 지속 확인. 미국 및 로열티도 사상 최대치를 기록함
- 글로벌 사업 강화를 통해 브랜드 인지도 상승과 매출 확대가 본격화되는 국면
△KT(030200)
- 올해 3분기 부동산 사업부문 기준 어닝 서프라이즈 시현. 향후 유휴 부동산의 수익화가 지속될 전망
- 유료방송부문은 다양한 사업 포트폴리오 및 가장 많은 IPTV 가입자 보유 등이 강점. 플랫폼 매출 등으로 실적 개선세가 지속될 것으로 예상됨
■유안타증권
△엔씨소프트(036570)
- 리니지M 등 기존게임 매출 견조함에서 오는 실적 안정성
- 내년 리니지2 M 등 신규 대작 5종 출시에 따른 실적 모멘텀
- 글로벌 피어 기업 대비 저평가
△한국콜마(161890)
- 3분기 실적 본업은 견조하나 인수와 관련된 일회성 비용으로 실적 부진
- 4분기부터는 본업이 양호한 가운데, CJ헬스케어 인수 효과가 더해지며 이익모멘텀 최대
- 화장품 업종 전반에 걸친 중국 소비 둔화우려로 주가는 조정을 받아 12M fwd P/E 16배 수준으로 밸류에이션 매력도 높음
△파라다이스(034230)
- P-씨티 그랜드 오픈 이후, 카지노 월매출 성장세 지속
- 높은 영업레버리지 효과
- 바닥권 주가는 1.7만원 수준 (PBR 1.5배) 으로 판단c
- P-씨티 그랜드 오픈 이후, 카지노 월매출 성장세 지속
- 높은 영업레버리지 효과
- 바닥권 주가는 1.7만원 수준 (PBR 1.5배) 으로 판단c
△엔씨소프트(036570)
- 리니지M 등 기존게임 매출 견조함에서 오는 실적 안정성
- 내년 리니지2 M 등 신규 대작 5종 출시에 따른 실적 모멘텀
- 글로벌 피어 기업 대비 저평가
△한국콜마(161890)
- 3분기 실적 본업은 견조하나 인수와 관련된 일회성 비용으로 실적 부진
- 4분기부터는 본업이 양호한 가운데, CJ헬스케어 인수 효과가 더해지며 이익모멘텀 최대
- 화장품 업종 전반에 걸친 중국 소비 둔화우려로 주가는 조정을 받아 12M fwd P/E 16배 수준으로 밸류에이션 매력도 높음
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