△효성(004800)
-1분기 증설한 폴리프로필렌(PP)과 삼불화질소(NF3) 관련 이익 증가, 에어백과 스틸코드 실적개선 긍정적
-2분기 실적은 시장기대치 하회했으나 3분기와 4분기 모두 전년동기대비 이익 증가할 전망
-지배구조개선 관련 움직임은 아직 미정이나 이벤트와 관계없이 실적개선 지속

△POSCO(005490)
-중국의 내수 철강제품 수요 증가가 지속됨에 따라 산업내 공급과잉 점진적 완화 전망
-원재료 가격 상승에 따른 제품단가 인상으로 원재료 가격 부담 완화
-내부사업 재편 및 재무 구조개선 지속으로 자기자본이익률(ROE) 상승 전망

△한화생명(088350)
-금리 상승 전제시 높은 실적 개선 여력 보유
-위험률차손익의 이익 기여도가 높아지며 실적 안정성 제고
-리스크 요인으로 작용했던 자산-부채 듀레이션 갭이 큰 폭으로 축소

△SK이노베이션(096770)
-석유 수요 증가, 9월 이후 서부텍사스산원유(WTI) 배럴당 50달러 돌파 기대.
-비수기에도 휘발유 정제마진 강세, 성수기 진입에 따라 앞으로 이익도 긍정적.
-배당 매력 충분, 내년 배당수익률 4%.

△LG화학(051910)
-고부가합성수지(ABS), 폴리염화비닐(PVC), 가성소다 등 주력 제품 구조적인 호황 국면 진입.
-전지 부문의 지속적인 수익성 개선 기대
-유럽연합(EU) 지역 수주와 판매 확대에 따라 전기차 배터리 성장성에 대한 기대도 여전히 유효.

△해성디에스(195870)
-전장용 반도체 시장 성장에 따른 자동차용 리드프레임 수요 지속 전망, 2019년까지 연평균 17% 성장 예상.
-내년부터 반도체 패키지 기판 PC용에서 모바일과 SSD용으로 제품 확대 예상.
-12개월 예상실적 기준 주가수익비율(PER) 10배로 동종 업계 평균 PER 20배 대비 저평가 상태.

△태영건설(009410)
- 수익성이 높은 주택사업 매출이 본격적으로 증가하면서 2017년 실적 큰 폭으로 개선 예상
- 창원 유니시티, 전주 에코시티, 광명 데시앙 등의 주택사업 부문은 2019년까지 안정적인 이익 증가를 이끌 것으로 판단

△SK하이닉스(000660)
- 동사 실적의 핵심지표에 해당하는 DRAM 및 2D-NAND 고정가격이 안정적인 흐름을 전개하고 있음
- SK하이닉스는 DRAM 부문에서 상대적으로 수요가 높은 시장에 집중하여 내실을 다지고 있으며, 서버 DRAM 매출비중이 DRAM 시장 평균(25%) 대비 높은 30%까지 증가한 것으로 추정됨

△아우딘퓨쳐스(227610)
- 네오젠 자체 브랜드를 통한 유럽 지역 수출 확대로 외형 성장
- 국내 유수의 화장품 제조업을 고객사로 보유하고 있으며 ODM 비중은 46%
- 화장품 업종 바닥권 인식 확산에 따른 반등 기대

△동부화재(005830)
-주가 조정 과도한 가운데, 실손보험 갱신주기 구조상 손해율 개선 속도가 상위사 중 가장 빠를 것으로 예상됨.
-향후 3개년 경상적 자기자본이익률(ROE) 12%대 수준 전망되지만 12개월 선행주가순자산비율(12M Fwd PBR)은 1 미만으로 밸류에이션 상승 여력이 높다고 판단.

△SK네트웍스(001740)
-규제 강화로 성장 불확실성이 커진 대형 유통사들에 대해 보수적 관점 전환.
-수요가 지속적으로 증가하면서 규제 리스크도 낮은 렌탈 사업의 성장이 기대.
-포트폴리오 조정을 통해 진정한 렌탈업체로 전환
- 특히, SK매직은 장기 고성장이 예상되는 중저가 생활용품 렌탈 시장서 경쟁력 강화

△금호석유(011780)
-올해 2분기 영업이익 388억원 추정.
-부타디엔, 천연고무 가격이 2분기 가격 하락.
-기조적인 생산여력의 감소 속에 업 사이클(up-cycle)에 진입했다는 사실은 그대로임.

■유안타증권

△S-Oil(010950)
-3분기 아시아 타이트한 석유제품 공급영향으로 정제마진 초강세와 실적 개선 기대
-내년 3월 초대형 석화 프로젝트 완공을 앞두고 있어 4분기에 주가 선반영 기대

△한솔테크닉스(004710)

-베트남 휴대폰조립 사업 증설 및 A시리즈 시장 진입 효과
-플래그십 대상 무선충전 RX 공급
-발광다이오드(LED) 사업부 턴어라운드 기대

△테라세미콘(123100)
-삼성디스플레이내 독점적 점유율, 삼성디스플레이 투자 확대에 따른 수혜 기대
-글로벌 시장 지배력과 재무건전성 등 고려시 현저한 저평가, 상승여력 가장 높은 능동형 유기발광다이오드(AMOLED) 장비업체

△S-Oil
-글로벌 지표 개선에 따른 정유 수요 증가
-가동률 연간 최고치, 정제마진 호조 전망

△고려아연(010130)
-2개 분기 연속 어닝 서프라이즈로 연초부터 제기된 실적 악화 우려 해소
-현재 주가 12개월 선행 주가순자산비율(Fwd PBR) 1.34배에 불과(3년간 밴드 하단 수준)

△다산네트웍스(039560)
-2분기 실적 부진하나 3분기와 4분기 뚜렷한 실적 개선 추세 예상
-3세대(3G) 스마트폰 도입 이후 중단됐던 모바일 백홀 교체 수요 수혜 기대

 [구남영기자 rnskadud88@biztribune.co.kr]

<비즈트리뷴은 위 기사의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다>