이어 권 연구원은 "하반기 낸드의 관전포인트는 분기당 두 자리수 비트성장률, 3D 낸드 비중 증가"라며, "신규 스마트폰 출시로 3Q17 낸드 비트증가율은 24%, 4Q17 16%로 예상 수준에서 흘러가고 있고, 3D낸드 비중은 모바일 솔루션 제품 위주로 48단 제품이 확대되면서 하반기에는 40% 이상으로 급속히 상승할 것"이라고 전망했다.
다음은 보고서 내용이다.
■ DRAM, 가격 견조 & 순조로운 tech migration
하반기에 들면서 하이닉스의 DRAM에 대한 관심은 가격 상승 추세가 유지되는지, 미세공정 전환속도가 어떠한지에 있을 것이다. DRAM ASP는 서버수요 강세가 지속되는 가운데 상반기에 부진했던 모바일향 수요의 회복 조짐이 나타나면서 3Q17에 3%대 상승이 예상된다.
하이닉스 DRAM의 2znm 비중은 상반기에 50%를 소폭 상회한 것으로 추정되며 하반기에는 60%대까지 오르고, 1znm 제품은 컴퓨팅 제품 중심으로 양산이 시작될 전망이어서 추가적인 원가절감이 기대된다.
■ 2Q17 bit 성장률이 아쉬웠던 낸드, 하반기 속도 낸다
2Q17에 NAND가 예상과 달리 마이너스 비트 성장률을 보였는데 하반기 낸드의 관전포인트는 분기당 두 자리수 비트성장률, 3D 낸드 비중 증가일 것이다. 신규 스마트폰 출시로 3Q17 낸드 비트증가율은 24%, 4Q17 16%를 전망하고 있는데 예상 수준에서 흘러가고 있다.
3D낸드 비중은 2Q17에 10%대 후반을 기록했는데 모바일 솔루션 제품 위주로 48단 제품이 확대되면서 하반기에는 40% 이상으로 급속히 상승할 전망이다.
■ 하반기 실적 예상내에서 순항
2Q17 3조 510억원의 영업이익을 기록한 후 3Q17에는 3.6조원의 영업이익이 기대되는데 DRAM, NAND 모두 영업이익률이 상승할 수 있어 실적은 기대에 부합할 전망이다.
[박다빈 기자, dabining610@biztribune.co.kr]
<비즈트리뷴은 위 기사의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다>
저작권자 © 비즈트리뷴 무단전재 및 재배포 금지
